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Inclusión Financiera
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Link publicación
Guía para el Diseño y Adaptación de Programas de Educación Financiera con Perspectiva de Género y Economía del Comportamiento
La inclusión financiera de las mujeres es una condición indispensable para avanzar hacia su empoderamiento económico y la reducción de las brechas estructurales que limitan su participación plena en la vida productiva. Esta guía ofrece una herramienta práctica y estructurada para el diseño y adaptación de programas de educación financiera que integren de manera transversal y efectiva la perspectiva de género y los principios de la economía del comportamiento. Su propósito es acompañar las instituciones financieras, organismos públicos, organizaciones de la sociedad civil y actores del desarrollo en la promoción de finanzas más inclusivas, efectivas y sostenibles.
Guías
Estudio experimental de género
La inclusión financiera con enfoque de género comprende una variedad de mecanismos financieros y no financieros impulsados por entidades tanto del sector público como del privado, destinados a mitigar las disparidades que las mujeres experimentan al intentar acceder y usar productos y servicios financieros (Lazarte, 2022). Pese a que Colombia ha avanzado significativamente en la inclusión financiera de las mujeres, persisten desafíos. A cierre de junio de 2023, 89,8% de las mujeres adultas tenía al menos un producto financiero, en comparación con el 96,6% de los hombres, lo que refleja una brecha de 6,8 puntos porcentuales (pp.). Esta tendencia se observa también por tipo de producto, donde la brecha a favor de los hombres en el acceso a depósitos y créditos es de 6,7 y 3,8 pp., respectivamente. Asimismo, las entidades financieras suelen darle un mayor monto de crédito a los hombres que a las mujeres. A mitad de 2023 el monto promedio desembolsado para hombres fue de $936.120 frente a $786.939 para mujeres. Asimismo, en materia del costo del crédito, la tasa de interés que le da el mercado a las mujeres es mayor que para los hombres. En efecto, la brecha de las tasas de interés entre hombres y mujeres es de 0,07 pp. para créditos de vivienda, 0,4 pp. en consumo y la brecha más amplia se presenta en microcrédito la cual alcanza 3,9 pp., a pesar de que los indicadores de riesgo de crédito por sexo, calidad por riesgo y calidad por mora de las mujeres muestran mejores resultados (Banco de la República, 2023). Así, a pesar de ser percibidas como menos riesgosas, a las mujeres se les ofrecen condiciones menos favorables. Este panorama subraya la importancia de comprender las causas detrás de las disparidades en el acceso y las condiciones de financiamiento para las mujeres.
Documentos de trabajo en políticas de género
Encuesta de Medición de Capacidades Financieras
La educación financiera, a nivel internacional, ha sido reconocida como un factor para reducir
la exclusión social y desarrollar el sistema financiero (Connolly y Hajaj, 2001). Se considera
crítica para la inclusión, ya que, a través del conocimiento y la comprensión de los conceptos
y riesgos financieros, así como el desarrollo de las habilidades, la motivación y la confianza,
promueve la toma de decisiones más informadas, aportando a un desarrollo sano del sistema
financiero y al bienestar social en el largo plazo.
En esta encuesta de demanda se destacan dos características especiales: la primera es que
refleja lo que los encuestados perciben sobre el uso, conocimientos de productos financieros
y conceptos financieros y no la oferta disponible; y la segunda, en lo que refiere a las variables
conductuales, es que expresa la autoevaluación de los propios encuestados más que el
comportamiento, habilidades o actitudes reales.
Informes sectoriales
Optimismo e inclusión financiera: un estudio con mujeres emprendedoras del pacífico colombiano
El optimismo puede definirse como una interpretación desproporcionadamente benévola de la información, tanto a nivel (macro)económico, como en términos de la competencia de los negocios. Mientras cierta dosis de optimismo puede ser positiva para favorecer el emprendimiento y el uso asociado de productos financieros, niveles muy altos de optimismo pueden reducir la demanda por productos financieros al reducir la atención prestada al problema inter-temporal de suavización de activos y pasivos de los negocios. Encontramos que las emprendedoras en nuestra muestra (i) poseen altos niveles de optimismo, de acuerdo con nuestras mediciones subjetiva y objetiva de optimismo (las cuales también se correlacionan entre ellas); (ii) las más optimistas también procesan la información ambiental (medida como tolerancia a ambientes riesgosos) de manera más benévola; y (iii) el optimismo sobre el negocio está correlacionado positivamente con la probabilidad de tener productos financieros de ahorros. Este último resultado reduce la preocupación de que el optimismo desmesurado conlleve a reducir la demanda de productos financieros.
Políticas públicas y transformación productiva
Las pymes en América Latina y el Caribe
Las matrices empresariales de América Latina y el Caribe cuentan con una alta representatividad de empresas pequeñas y medianas (pymes), tal como ocurre también en otras regiones del planeta. No obstante, estas empresas de escala reducida enfrentan una serie de retos para incrementar su productividad y competitividad. De acuerdo con cifras de la Comisión Económica para América Latina (CEPAL), en la región las pymes aportan una tercera parte del empleo, proporción similar a la aportada por sus pares europeas; mientras que solamente alcanzan a representar una quinta parte de la producción, muy por debajo del 50% con que contribuyen las pymes en Europa. De igual manera, el valor de las exportaciones reportadas por pymes de la región latinoamericana y el caribe resulta relativamente escaso, al rondar 5% del total de las exportaciones, cifra que en Europa alcanza 40%. Por estas razones, CAF - banco de desarrollo de América Latina y el Caribe, ha identificado a las pymes como segmento estratégico para las acciones de apoyo financiero y no financiero que dirige a sus países miembros. En el marco de la estrategia de la Vicepresidencia del Sector Privado, orientada a impulsar el desarrollo sostenible y la recuperación económica, las pymes juegan un rol fundamental, pues tienen la capacidad de incidir, en primera instancia, en el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) número ocho, referido al trabajo decente y el crecimiento económico, pero tienen además el potencial de ir más allá en sus contribuciones para el logro de todos los ODS, especialmente el 9 (industria, innovación e infraestructura) y el 12 (producción y consumo responsables).
Documentos de trabajo sobre PYMES
Brechas de género en las encuestas de capacidades financieras de CAF: Panamá, Uruguay y Paraguay
CAF ha realizado encuestas de medición de capacidades financieras en ocho países de la región (Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, Paraguay y Perú) utilizando la metodología desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. El uso de la metodología desarrollada por la OCDE permite que los resultados sean comparables entre países. En el actual documento se presentan los principales resultados para las más recientes encuestas realizadas en Panamá, Paraguay y Uruguay en 2022. En este, al igual que en el documento anterior de capacidades financieras, se identifican brechas de género en cada uno de los siguientes temas: planificación financiera, ahorro, metas financieras, planes de jubilación, estrategias para llegar a fin de mes, resiliencia y vulnerabilidad financiera, tenencia de productos financieros, elección de productos financieros, confianza en las instituciones financieras, conocimientos financieros, actitudes financieras, comportamientos financieros, capacidades financieras y bienestar financiero.
tGenerales
Alianza CONAFIPS y CAF para la inclusión económica sostenible de las mipymes de Ecuador
Desde 2018 la CONAFIPS viene trabajando de la mano de CAF para promover la inclusión y el desarrollo financiero de las
micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes).
Esta acción conjunta de CAF y CONAFIPS se enmarca en la necesidad de mejorar la inclusión
financiera en Ecuador: poco más de la mitad de la población ecuatoriana no tenían acceso a
una cuenta en una institución financiera en 2017, levemente por encima del promedio para
América Latina y el Caribe (54%), mientras que esta cifra se redujo hacia 2021 a un 46%
gracias a los esfuerzos en materia de inclusión financiera
realizados por las instituciones públicas y privadas del país que se encuentran trabajando en el diseño e implementación de una
Estrategia Nacional de Inclusión Financiera.
Informes anuales
Capacidades financieras en América Latina: Chile 2023
Banco de desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF) en asociación con la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), han financiado y auspiciado la segunda aplicación nacional de la encuesta de medición de capacidades financieras, considerando el cuestionario del kit de herramientas OCDE/INFE para medir alfabetización e inclusión financiera 2022 (OCDE, 2022).
Esta encuesta tiene por objetivo identificar los conocimientos, actitudes y comportamientos de los habitantes del país, con relación a temas financieros. La población evaluada corresponde a hombres y mujeres mayores de 18 años de todos los niveles socioeconómicos. Aunque incluye residentes en las zonas urbanas y rurales de las 16 regiones del país, su representatividad es solamente a nivel nacional. Para el efecto se aplicó una encuesta cara a cara a 1.212 individuos, durante un trabajo de campo efectuado entre el 29 de abril y 23 de junio de 2023, con un margen de error de 2,8%.
Al ser esta una encuesta de demanda refleja la autopercepción de los encuestados sobre el uso y conocimiento de productos y conceptos financieros, y no muestra su oferta o efectivo. Por lo tanto, estos datos son complementarios a otros informes de oferta desarrollados por la CMF como, por ejemplo, el informe de endeudamiento. Lo mismo ocurre con las variables conductuales, que reflejan la autoevaluación de los encuestados más que el comportamiento, habilidades o actitudes efectivas.
Documentos de trabajo en energía, agua y recursos
Exclusión financiera de las mujeres rurales en Colombia: un análisis desde la economía del comportamiento
Este trabajo presenta los resultados de una encuesta realizada a la población rural de Cali. Nuestro objetivo es identificar el papel jugado por los sesgos de conocimiento, los sesgos conductuales y las normas sociales discriminatorias en la exclusión financiera de las mujeres rurales colombianas. Al combinar test estandarizados en tres áreas diferentes (conocimiento, comportamiento, normas), el trabajo permite realizar un análisis de heterogeneidad, identificando no sólo la prevalencia de determinados sesgos en diferentes grupos de población (por ejemplo, hombres y mujeres), sino su conexión con la inclusión financiera y el ahorro. Además, mediante la realización de un experimento de viñeta, el trabajo permite establecer vínculos causales entre estos factores y el acceso a servicios financieros básicos.
Políticas públicas y transformación productiva
Préstamos en el marco del Programa de Emisiones Bonos CAF en Moneda Local - Caso Paraguay
El siguiente Factsheet expone los resultados de las operaciones realizadas por el Programa de Bonos CAF, en Paraguay. Los objetivos de este programa van desde promover la inclusión financiera hasta el desarrollo del mercado financiero en moneda loca.
Documentos de trabajo en energía, agua y recursos
Los desafíos para la igualdad de género en América Latina. Documento de trabajo
Este documento de trabajo expone los principales desafíos para lograr una igualdad sustantiva en la región, así como recomendaciones de políticas para avanzar la consecución de la igualdad de género y el empoderamiento de las mujeres y las niñas.
Documentos de trabajo en políticas de género
Capacidades financieras de las mujeres. Brechas de género en las encuestas de capacidades financieras de CAF: Brasil, Colombia, Ecuador y Perú
CAF ha realizado encuestas de medición de capacidades financieras en ocho países de la región (Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, Paraguay y Perú) utilizando la metodología desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. El uso de la metodología desarrollada por la OCDE permite que los resultados sean comparables entre países. Las encuestas realizadas para Brasil, Colombia, Ecuador y Perú han hechos visibles importantes hallazgos en términos de brechas de género por país, cuyo análisis y resultados se presentan a continuación, en cada una de las siguientes secciones: planificación financiera, ahorro, metas financieras, planes de jubilación, estrategias para llegar a fin de mes, resiliencia y vulnerabilidad financiera, tenencia de productos financieros, elección de productos financieros, confianza en las instituciones financieras, conocimientos financieros, actitudes financieras, comportamientos financieros, capacidades financieras y bienestar financiero.
tGenerales
Banca abierta. Lecciones, desafíos y oportunidades para América Latina
La banca abierta es una tendencia relativamente reciente, ya ofrece oportunidades para los países que comienzan a incursionar en ella. Una de estas oportunidades la ofrecen las herramientas de análisis de datos, que permiten hacer una mejor prospección del comportamiento y de las necesidades de los clientes del sistema financiero, y a su vez hacen más eficientes los procesos de las instituciones financieras. La ampliación de las capacidades técnicas y operativas facilitada por las API permitirá a las empresas financieras mejorar su reputación y confianza, al tiempo que refuerzan la protección de los datos y la seguridad cibernética. En esta publicación encontrará las lecciones, los desafíos y las oportunidades de la banca abierta para América Latina.
Políticas públicas y transformación productiva
Capacidades, inclusión y vulnerabilidad financiera en Paraguay
Paraguay es uno de los países de la región, junto con México y Perú, que destaca en la realización de esfuerzos para el desarrollo de estudios de línea de base, que complementen los datos de oferta obtenidos por las instituciones financieras. El presente documento se estructura de la siguiente manera. En la segunda sección se discuten los principales trabajos que han analizado las decisiones y comportamientos financieros de los hogares y sus principales determinantes, y se define el marco conceptual del estudio. En la tercera sección se describen las bases de datos utilizadas y los principales indicadores construidos. En la cuarta sección se presenta el análisis de estadísticas descriptivas. La quinta sección presenta el análisis econométrico de los principales determinantes de las decisiones financieras y de la vulnerabilidad financiera de los hogares paraguayos. En la sexta sección se muestra el análisis econométrico de las barreras a la inclusión financiera. Finalmente, en la última sección se discuten las principales conclusiones del estudio y las recomendaciones de política pública a partir de las mismas.
Políticas públicas y transformación productiva
Impactos de la inclusión financiera en los países de ingresos medios y bajos
Aproximadamente 1.700 millones de adultos, la mayoría de los cuales viven en países de ingresos medios y bajos, carecen de acceso a servicios financieros. Muchos de ellos carecen de una forma fiable de realizar pagos, guardar sus ahorros, adquirir productos de seguros o acceder a créditos que les permitan emprender y hacer crecer un negocio. Los defensores de la inclusión financiera afirman que la prestación de servicios financieros a los hogares pobres y de bajos ingresos en los países de ingresos medios y bajos ayudará a las personas a gestionar riesgos, mejorar su situación financiera y salir de la pobreza. Algunos sostienen también que la inclusión financiera puede contribuir al desarrollo macroeconómico, por ejemplo, a mejorar el crecimiento económico y la estabilidad del país.
Colaboraciones
Políticas de inclusión financiera y las nuevas tecnologías en América Latina
La digitalización de los servicios financieros tiene el potencial de promover la inclusión financiera al reducir algunas de las barreras tradicionales que limitan la participación de las personas en el sector financiero formal. Si bien los servicios financieros digitales, desarrollados y masificados a raíz del COVID-19, son un mecanismo de entrada que puede ayudar a las personas desatendidas o subatendidas por el sistema financiero tradicional a acceder a esos servicios, es importante tener presente que las brechas de inclusión financiera responden a desafíos más estructurales. Por esta razón, para avanzar en este terreno en la región, es necesario diseñar e implementar medidas integrales que incluyan respuestas de política desde la oferta y la demanda, y que, al mismo tiempo, atiendan las barreras que pueden dificultar el uso de los servicios financieros digitales.
Documentos de políticas para el desarrollo
Cartilla de educación financiera y formalización de negocios en el Amazonas
El objetivo de publicar estas cartillas es abrir las posibilidades de multiplicar la experiencia de fortalecimiento de las capacidades de los microempresarios de la región fronteriza de Tabatinga (Brasil) y Leticia (Colombia) y favorecer el crecimiento de sus negocios. Asimismo, a través de la multiplicación de los talleres, se esperaría facilitar a un público de microempresarios, la toma de decisiones informada y consciente que les permita: identificar los mecanismos disponibles para acceder a créditos financieros y las herramientas necesarias para comparar diferentes opciones en el mercado; acceder a información sobre la ruta, ventajas y los costos del proceso de formalización, entre otros.
tGenerales
Encuesta de medición de capacidades financieras de Colombia 2019
Con el objetivo de contribuir a las discusiones sobre educación e inclusión financiera y protección al consumidor, así como a las políticas públicas desarrolladas en estos campos con información relevante para la toma de decisiones, CAF y la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) desarrollaron este informe, que recopila los principales resultados de la Encuesta de Medición de Capacidades Financieras (ECF) aplicada en Colombia durante 2019, así como los indicadores de educación financiera y bienestar financiero calculados a partir de ella.
tGenerales
Brechas de género en las encuestas de capacidades financieras de CAF: Brasil, Colombia, Ecuador y Perú
La educación financiera permite que las personas, familias y mipymes estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF – banco de desarrollo de América Latina ha implementado encuestas de capacidades financieras en ocho países de la región, utilizando la metodología desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros.
Documentos de trabajo en energía, agua y recursos
Encuesta de medición de capacidades financieras de Perú 2019
La segunda Encuesta Nacional de Capacidades Financieras tuvo como objetivo conocer los niveles de conocimientos, actitudes y comportamientos de los peruanos con relación a los temas financieros, así como identificar cambios producidos en dichas variables entre los años 2013 y 2019. La encuesta se basó en la metodología desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). La población encuestada por la firma Ipsos-Perú incluyó a peruanos a partir de los 18 años de edad, de todos los niveles socioeconómicos, tanto residentes de áreas urbanas como rurales. Asimismo, el diseño de la encuesta aseguró una representatividad nacional con un nivel de confianza de 95% y un margen de error de 2,8%. Las encuestas se aplicaron a 1 205 adultos entre el 6 de julio y el 11 de agosto del 2019 de manera directa (cara a cara) en los 24 departamentos del Perú y la provincia constitucional del Callao.
tGenerales
Savings Groups Reduce Vulberability but have Mixed Effect on Financial Inclusion
This paper evaluates the impact of the introduction of savings groups on poverty, vulnerability, and financial inclusion outcomes in rural Peru. Using a cluster randomized control trial and relying on both survey and administrative records, we investigate
the impact of savings groups over a two year period. We find that savings groups channel expensive investments such as housing improvements and reduce households’ vulnerability to idiosyncratic shocks, particularly among households in poorer districts. The treatment also induces changes in households’
labor allocation choices: access to savings groups increases female labor market participation and, in poorer areas, it fosters greater specialization in agricultural activities. Access to savings groups also leads to a four-percentage point increase in access to credit among women, mainly driven by access to the group’s loans. However, the introduction of savings groups has no impact on the likelihood to use formal financial services. On
the contrary, it discourages access to loans from formal financial institutions and microfinance lenders among the unbanked.
Documentos de trabajo en investigación socioeconómica
Evidencia sobre el impacto de los grupos de ahorro en áreas rurales de Perú
COFIDE tiene al Programa Inclusivo de Desarrollo Empresarial Rural (PRIDER) como uno de sus principales esfuerzos para promover la inclusión financiera en zonas rurales del Perú y dentro de este, uno de los principales instrumentos es el de las UNICAs (por Uniones de Crédito y Ahorro). Las UNICAs buscan fortalecer el trabajo colaborativo de un grupo de individuos que se apoyan para promover el ahorro de las familias y el uso de un canal de crédito con mejores condiciones para aquellos miembros de la UNICA que más lo necesiten. Un mayor acceso a estos servicios financieros debiera permitir a los hogares realizar inversiones productivas o en el hogar y protegerse de choques negativos.
Otros documentos de trabajo
Hacia una mayor inclusión financiera en América Latina
La inclusión financiera es un elemento clave en el desarrollo de los países. Es un concepto multidimensional que incluye elementos de oferta y demanda, tanto en el acceso, uso y calidad de los productos y servicios como en el bienestar financiero general. Existe una amplia evidencia acerca de la relación existente entre la reducción de brechas de equidad, una mayor productividad, un mayor bienestar económico y la disminución de la pobreza. En este documento se detalla la situación actual de América Latina y de los países miembros de CAF. Además se describen algunas iniciativas regionales y la agenda de inclusión financiera en la región de CAF.
tGenerales
Determinantes del bienestar financiero: evidencia para América Latina
El presente documento ofrece una primera medición del bienestar financiero en América Latina y estudia los factores asociados con este indicador. Los puntajes más altos se encontraron en Chile (66 puntos en una escala de 0 a 100) y Colombia (63), seguidos por Bolivia (59), Perú (58), Ecuador (57), Paraguay (56) y Argentina (55). Los resultados muestran que, primero, el índice de bienestar financiero provee información no ofrecida por las medidas financieras tradicionales. Segundo,
las diferencias en bienestar financiero son mayores en los tenedores de productos de ahorro formal que en los propietarios de tarjetas de crédito. Tercero, una mejor educación financiera está asociada con mejores índices de bienestar financiero. Cuarto, algunas variables relacionadas con comportamientos financieros tienen una relación importante con el bienestar financiero, tales como la experiencia previa con el sector financiero, la comparación de productos entre diferentes instituciones financieras y la participación personal en las decisiones financieras del hogar. Los hallazgos sugieren oportunidades para mejorar el bienestar financiero mediante programas de inclusión y educación financiera.
Políticas públicas y transformación productiva
Estrategias nacionales de inclusión y educación financiera en América Latina y el Caribe: retos de implementación
Este estudio recopila y analiza los retos más significativos encontrados en la implementación de estrategias nacionales de inclusión y educación financiera en un grupo de países de América Latina y el Caribe, al mismo tiempo que introduce experiencias de aprendizaje y casos de éxito en este proceso. El trabajo busca contribuir al progreso de los campos de la inclusión y educación financieras; en especial, el establecimiento de acciones necesarias para alcanzar y satisfacer las necesidades de las diversas poblaciones objetivo. Los resultados encontrados permiten la reflexión sobre los factores que obstaculizan la implementación exitosa de estas políticas. Sus objetivos principales son contextualizar las estrategias nacionales y su relevancia, promover la integración gradual y efectiva de colaboraciones multisectoriales en la implementación de tales iniciativas, así como establecer un marco teórico que permita un diálogo más amplio sobre los desafíos de las políticas públicas aplicadas en este campo y el papel de las directrices internacionales en ellas.
tGenerales
Reporte de sostenibilidad 2019
En esta nueva edición del Reporte de Sostenibilidad se presentan las actividades implementadas en cada uno de los ejes de Eficiencia, Equidad, Sostenibilidad, Institucionalidad e Integración, así como los avances concretos alcanzados en el periodo 2019, con énfasis en las contribuciones al cumplimiento de objetivos nacionales, regionales y globales de índole económica, social y ambiental. En sus 50 años de actividad, CAF ha acumulado un amplio conocimiento del potencial y las fortalezas de los países de América Latina, en un proceso de permanente transformación que sintoniza las problemáticas locales con acciones globales en función del desarrollo sostenible.
Reporte de sostenibilidad
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Mecanismos alternativos de financiamiento a pymes en México: los casos de cadenas productivas, garantías (Nafin) y arrendamiento (Unifin)
El presente estudio busca documentar los casos de tres productos alternativos de financiamiento a pymes: cadenas productivas, garantías y arrendamiento. Los dos primeros fueron desarrollados por Nafin, y el último por Unifin, teniendo como objetivo principal lograr una mayor inserción de las pymes en el mercado crediticio. El documento desarrolla el contexto de la economía mexicana al momento de la creación de dichos productos, así como las condiciones institucionales para lograr la operatividad de los mecanismos de financiamiento. De la misma forma, se describe el funcionamiento de los mismos, acompañado de los principales resultados de los productos. Finalmente, el documento expone unas conclusiones relacionadas con los factores que permitieron el éxito de los productos.
Políticas públicas y transformación productiva
Las oportunidades de la digitalización en América Latina frente al Covid-19
La pandemia de COVID-19 plantea un desafío al sistema socioeconómico mundial. El fenómeno afecta por igual a economías avanzadas y países emergentes en la medida que, tanto por sus efectos como por las políticas públicas puestas en práctica, representa un replanteamiento de prácticas sociales y sistemas productivos que hasta finales del año pasado se daban por normales. Numerosos analistas anticipan un estancamiento o recesión global este año debido a la crisis causada por el COVID-19. La infraestructura de telecomunicaciones es crítica para soportar el accionar económico y social de hoy en día. En este contexto, es importante interrogarse sobre la posición de América Latina en términos del grado de preparación de su infraestructura digital y el nivel de digitalización para afrontar estos desafíos. Por ello, es particularmente relevante analizar las oportunidades de la digitalización en América Latina frente a la contingencia de COVID-19 y plantear acciones de política pública para su mayor aprovechamiento. Bajo esa premisa, a continuación se describe el estado de la digitalización en los países de la región a tiempo de hacer frente a la pandemia, se identifican las soluciones digitales adoptadas ante la coyuntura y se recopilan las principales acciones de política pública tomadas en tal contexto.
tGenerales
El estado de la digitalización de América Latina frente a la pandemia del COVID-19
La pandemia del COVID-19 es inusitada en la medida de que plantea un desafío al sistema socio-económico mundial. A partir de la aplicación de las primeras medidas sanitarias, sumadas al temor por el contagio, comenzaron a acumularse las evidencias anecdóticas que daban cuenta de la importancia de las tecnologías digitales para contrarrestar el aislamiento, difundir medidas profilácticas y facilitar el funcionamiento de sistemas económicos. El propósito de este trabajo es estimar con base en la evidencia empírica la importancia de la digitalización como factor mitigante de la disrupción de la pandemia, así como evaluar cómo está América Latina posicionada para enfrentar este desafío.
Documentos de trabajo de transformación digital
Discriminación de género en el mercado de créditos de consumo en Chile
En América Latina, la brecha de género en el aspecto financiero (así como en otros ámbitos) es negativa para las mujeres en comparación con los hombres en cuanto a acceso al sistema financiero. En la región, Chile es el único país que desde hace más de 15 años ha sistematizado y recopilado datos segmentados por sexo en el sistema financiero. Esto ha hecho posible identificar brechas en el acceso, sin embargo, no se ha profundizado en el origen de dichas brechas. El presente documento busca enfocarse en la siguiente pregunta: ¿Favorecen los ejecutivos de cuenta a los hombres cuando evalúan solicitudes de préstamo similares entre postulantes hombres y mujeres? Para contestar esta pregunta se realizó un experimento experimental aleatorio para indagar sobre estas brechas. El trabajo demuestra que las solicitudes de préstamo presentadas por mujeres tienen un 14,8% menos de probabilidad de ser aprobadas que las solicitudes equivalentes presentadas por hombres, con un perfil comparable.
Políticas públicas y transformación productiva
Mecanismos de financiamiento para pymes a través del mercado de valores: La experiencia internacional y recomendaciones para Uruguay
En diversos estudios y foros internacionales se ha hablado mucho de la importancia
de las pymes dentro de las economías de los países. Son una importante fuente de empleo, constituyen la mayoría de las empresas en funcionamiento y tienen un considerable impacto en las cifras del empleo de hasta más del 60% del PIB en algunos casos. El mercado de valores siempre se ha visto como una alternativa interesante. Desde mediados de los años ochenta han surgido diversas iniciativas. En este estudio se han clasificado y organizado en cuatro grandes grupos para poder realizar un mejor análisis en cuanto a su efectividad y utilidad. Estos son: los mercados alternativos, los regímenes simplificados, los vehículos de propósito especial y mecanismos de garantías y los Fintech últimamente. Estos cuatro grupos abarcan cuatro generaciones de mecanismos de financiamiento para pymes desde la década de los ochenta hasta la fecha. Los mercados alternativos (que llamamos de “primera generación”) y los regímenes simplificados (de “segunda generación”), son instrumentos que buscan la simplificación de trámites, partiendo de la hipótesis de que los costos y la burocracia son la razón principal por la cual las empresas de menor porte no pueden acceder al mercado de valores. Es decir, buscan incentivar la “oferta de pymes” en el mercado de valores facilitándoles los trámites y reduciendo sus costos de inscripción y emisión. En el texto se ofrecen recomendaciones para Uruguay.
Oportunidades para el desarrollo
Encuesta de medición de capacidades financieras: Ecuador 2020
Con el fin de conocer el nivel de conocimientos en temas financieros de la población ecuatoriana, CAF- Banco de Desarrollo de América Latina, en colaboración con el Banco Central del Ecuador (BCE), desarrollaron la segunda versión de la Encuesta de Capacidades Financieras basados en la metodología diseñada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD). La encuesta busca, además, realizar una comparación con los resultados obtenidos en 2013 y con otros países de la región.
La encuesta fue aplicada de manera presencial, por la firma Ipsos a 1.200 hombres y mujeres, mayores de 18 años, en 20 provincias del Ecuador, de diferentes niveles socioeconómicos, ubicados en zonas urbanas y rurales. El diseño de la encuesta permite tener una confianza del 95% y un margen de error de ±2,83%
Documentos de trabajo en energía, agua y recursos
Las intervenciones de inclusión financiera tienen impactos menores e inconsistentes
Esta revisión sistemática de revisiones recopila y evalúa sistemáticamente todos los meta estudios existentes (es decir, revisiones sistemáticas y metaanálisis) acerca del impacto de la inclusión financiera. Los autores analizaron la solidez de los métodos utilizados en esos meta estudios, luego sintetizaron los hallazgos de aquellos que poseían una calidad suficiente y, finalmente, informaron sus implicancias para las políticas, la programación, la práctica y la investigación adicional derivada de la evidencia. El análisis incluye 11 estudios.
Colaboraciones
Reporte de sostenibilidad 2017-2018
En esta nueva edición del Reporte de Sostenibilidad se presentan las actividades implementadas en cada uno de los ejes de Eficiencia, Equidad, Sostenibilidad, Institucionalidad e Integración, así como los avances concretos alcanzados en el periodo 2017-2018, con énfasis en las contribuciones al cumplimiento de objetivos nacionales, regionales y globales de índole económica, social y ambiental.
Durante este período, CAF ha orientado sus actividades a partir de la identificación de las interacciones o “correas de transmisión” existentes entre aspectos económicos, sociales y políticos que apalancan el desarrollo, con el fin de potenciar el impacto y la sostenibilidad de las actividades que ejecutamos por medio de la movilización de recursos financieros para el desarrollo, así como del aprovechamiento de conocimiento útil para el fortalecimiento de capacidades en los hacedores de políticas públicas.
En sus casi 50 años de actividad, CAF ha acumulado un amplio conocimiento del potencial y las fortalezas de los países de América Latina, en un proceso de permanente transformación que sintoniza las problemáticas locales
con acciones globales en función del desarrollo sostenible.
Reporte de sostenibilidad
Estudio del modelo de Scoring de Ruta N
En los últimos años, los países de América Latina y el Caribe han registrado notables logros en materia de estabilidad macroeconómica y muchos han logrado capitalizar los ciclos de expansión exportadora en pro de su desarrollo social. No obstante, la región mantiene importantes retos para alcanzar el crecimiento económico sostenible y equiparar a las naciones más desarrolladas. Un desafío que destaca particularmente es la persistencia de una baja productividad.
Es por ello que CAF ha identificado este tema como un eje de acción prioritario dentro de su estrategia de apoyo a los países accionistas, que se refleja en operaciones de crédito a favor de los gobiernos, empresas privadas e instituciones financieras, así como en asistencia técnica y generación de conocimiento. En particular, con la serie “Políticas Públicas y Transformación Productiva” se busca difundir las buenas prácticas y políticas exitosas en América Latina, con el propósito de poner a disposición de los países las mejores y más eficientes estrategias de desarrollo y crecimiento de la productividad.
Políticas públicas y transformación productiva
El crédito asociativo y cooperativo. Oportunidades para el desarrollo
Este libro tiene por objeto exponer y discutir los hallazgos encontrados en campo, así como las recomendaciones de política pública producto de la investigación titulada La Asociatividad como Estrategia para Mejorar el Bienestar de los Pequeños Productores Rurales y sus Familias. Este libro se compone de cuatro secciones de las cuales la primera es esta introducción. En la segunda sección se discuten las orientaciones teóricas y metodológicas del estudio. En la tercera parte se describen las características de los cinco estudios de caso y su relacionamiento con las entidades de crédito. Por último, se deja planteadas las recomendaciones de política pública entregadas a FINAGRO para promover el crédito rural asociativo.
Oportunidades para el desarrollo
Manual técnico de cadenas de valor de Negocios Verdes. Financiamiento a negocios verdes. Colombia
El presente manual técnico de cadenas de valor en negocios verdes ha sido elaborado para servir de material de consulta a los analistas de crédito de las instituciones financieras, cuya perspectiva es estructurar operaciones de crédito en negocios verdes en actividades productivas de alto valor. Su foco de atención comprende dos pilares que se complementan entre sí: cadenas de valor y negocios verdes. En cuanto a las cadenas de valor, el manual aborda los aspectos técnicos referidos al concepto y al análisis de cadenas de valor, de modo que el usuario del manual pueda identificar y utilizar la información que sea más relevante para entender actividades económicas típicas dentro de los eslabones de la cadena con potencial de crecimiento sostenido, así como sus implicaciones económicas, de mercado y de necesidades de financiación. En cuanto a los negocios verdes, el manual presenta los criterios sociales y ambientales que son relevantes para destacar actividades económicas cuya operación (producción), resultante (productos) y orientación hacia el mercado (comercialización) tengan potencial de generar impactos sociales y ambientales positivos. El contenido del manual está organizado en nueve secciones, acompañadas de un anexo que contiene referencias documentales que el usuario puede consultar. Las secciones 1 a la 3 abordan aspectos generales del manual, definiciones operacionales alusivas a la terminología técnica empleada y un marco conceptual sobre cadenas de valor, negocios verdes y modelo de negocio. La sección 4 brinda un panorama introductorio a rubros de cadenas de valor de alta oportunidad, como negocio y como objeto de financiación verde. Las secciones 5 a la 9 describen ejemplos ilustrativos de cadenas de valor por cada uno de los rubros de oportunidad, de modo técnico y desde las perspectivas del financiamiento y la sostenibilidad social y ambiental.
Manuales de Negocios Verdes
Manual técnico de cadenas de valor de Negocios Verdes. Financiamiento a negocios verdes. Ecuador
El presente manual técnico de cadenas de valor en negocios verdes ha sido elaborado para servir de material de consulta a los analistas de crédito de las instituciones financieras, cuya perspectiva es estructurar operaciones de crédito en negocios verdes en actividades productivas de alto valor. Su foco de atención comprende dos pilares que se complementan entre sí: cadenas de valor y negocios verdes. En cuanto a las cadenas de valor, el manual aborda los aspectos técnicos referidos al concepto y al análisis de cadenas de valor, de modo que el usuario del manual pueda identificar y utilizar la información que sea más relevante para entender actividades económicas típicas dentro de los eslabones de la cadena con potencial de crecimiento sostenido, así como sus implicaciones económicas, de mercado y de necesidades de financiación. En cuanto a los negocios verdes, el manual presenta los criterios sociales y ambientales que son relevantes para destacar actividades económicas cuya operación (producción), resultante (productos) y orientación hacia el mercado (comercialización) tengan potencial de generar impactos sociales y ambientales positivos. El contenido del manual está organizado en nueve secciones, acompañadas de un anexo que contiene referencias documentales que el usuario puede consultar. Las secciones 1 a la 3 abordan aspectos generales del manual, definiciones operacionales alusivas a la terminología técnica empleada y un marco conceptual sobre cadenas de valor, negocios verdes y modelo de negocio. La sección 4 brinda un panorama introductorio a rubros de cadenas de valor de alta oportunidad, como negocio y como objeto de financiación verde. Las secciones 5 a la 9 describen ejemplos ilustrativos de cadenas de valor por cada uno de los rubros de oportunidad, de modo técnico y desde las perspectivas del financiamiento y la sostenibilidad social y ambiental.
Manuales de Negocios Verdes
Guía para la generación de valor social y ambiental en Planes de Negocios. Lineamientos para empresas
La guía busca dotar a los empresarios y gestores que desean aplicar a un crédito verde. Es una herramienta de diagnóstico que permite conocer el estado actual de asimilación de consideraciones ambientales y sociales en la gestión. Por otro lado, la guía permite complementar un plan de negocios convencional en un plan de negocios verde, al brindar recomendaciones prácticas e innovaciones que se pueden introducir en las áreas estratégicas del plan de negocios
Guías de Negocios Verdes
Decisiones financieras de los hogares e inclusión financiera: evidencia para América Latina y el Caribe
En las últimas décadas se ha despertado un creciente interés por entender las decisiones financieras de los hogares. En parte, este interés se ha debido a su estrecha relación con dos fenómenos de especial importancia para las economías en desarrollo: la inclusión y la educación financiera. Su creciente importancia se origina, en gran medida, en la aparición de una serie de estudios macroeconómicos que han mostrado cómo la inclusión financiera se relaciona de forma positiva con la estabilidad financiera, el crecimiento económico, la equidad y la reducción de la pobreza. Todo ello ha dado lugar al desarrollo de estrategias nacionales de inclusión financiera en numerosos países emergentes, incluidos los de la región latinoamericana. Como un primer paso para el diseño de estas estrategias, se han elaborado distintas encuestas que tratan de obtener información sobre el acceso y uso de productos y servicios financieros formales e informales. La evidencia muestra que en las economías en desarrollo un porcentaje considerable de la población utiliza instrumentos de ahorro, crédito y de pagos informales y que los niveles de inclusión financiera de la población son muy bajos. Además, los datos indican que incluso aquellas personas que participan en el sector financiero formal utilizan instrumentos financieros informales. CAF -banco de desarrollo de América Latina- y varios bancos centrales de la región han participado de forma activa en la elaboración y recolección de bases de datos de inclusión financiera.
Estudios de casos
Inclusión Financiera de las mujeres en América Latina. Situación actual y recomendaciones de política
La inclusión financiera incorpora elementos tanto del lado de la oferta de productos financieros como de la demanda, siendo sus dimensiones básicas el acceso, el uso, la calidad y el impacto sobre el bienestar financiero. De esta manera, la inclusión financiera constituye un factor importante para el empoderamiento y la autonomía económica de las mujeres, en la medida en que les permite ampliar sus posibilidades de desarrollo productivo, personal y familiar. No obstante, hay evidencia de la existencia de brechas de género en cuanto al acceso, conocimiento y uso de los productos y servicios que ofrece el sector financiero. Se ilustran también recomendaciones de políticas públicas desde las ópticas de productos financieros, educación financiera, y sistemas de indicadores de género.
Políticas públicas y transformación productiva
Encuesta de medición de capacidades financieras en Argentina: 2017
La inclusión financiera es un concepto de carácter multidimensional que incluye elementos tanto del lado de la oferta de productos financieros como del de la demanda, siendo sus dimensiones básicas el acceso, el uso, la calidad y el impacto sobre el bienestar financiero de las familias y las empresas. Por su parte, la educación financiera es crítica para la inclusión, pues no solo facilita el uso efectivo de los productos financieros, sino que también ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar aquellos que mejor se adaptan a sus necesidades y posibilidades. Con el objeto de contar con un punto de partida, que a su vez derive en un mejor diseño de los programas de educación financiera, CAF en colaboración con el Banco Central de la República Argentina, ha financiado la aplicación en Argentina de esta encuesta de medición de las capacidades financieras de la población, cuyo objetivo es realizar un diagnóstico que permita identificar
los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Esta encuesta, cuya metodología ha sido desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), permitirá a Argentina contar con un diagnóstico para el desarrollo de políticas públicas en materia de inclusión y educación financieras. La población encuestada corresponde a personas mayores a 18 años de todos los niveles socioeconómicos, tanto los residentes en las zonas urbanas como también en zonas rurales de 25 regiones del país. Esta encuesta tiene representatividad nacional y tiene un margen de error de +/- 2,8%. Las tareas de campo se han desarrollado entre el 14 de marzo y el 19 de abril de 2017 con encuestas cara a cara mediante el uso de tablets a 1.224 individuos.
Informes sectoriales
Los grupos de autoayuda económica empoderan a las mujeres
Esta revisión sistemática Campbell examina la eficacia de los grupos de autoayuda económica (ESHG) para mujeres en el caso del empoderamiento de mujeres individuales en países de ingresos medios y bajos. Además, examina los mecanismos que empoderan a las mujeres a través de las experiencias de las participantes que forman parte de los ESHG. Esta revisión resume los hallazgos de 23 estudios cuantitativos y 11 estudios cualitativos. La gran mayoría de los estudios se realizaron en Asia del Sur.
Colaboraciones
Lo que siempre quiso saber sobre los Bankomunales y nunca se atrevió a preguntar
El modelo de Bankomunales se caracteriza por ser de bajo costo, práctico y eficiente, el cual se viene implementando en seis países de la región, de la mano de Fundefir, su creador, con el apoyo de CAF. El Bankomunal es una organización comunitaria, auto sostenible desde el primer día, en la que los socios, normalmente de muy escasos recursos, son a la vez accionistas y demandantes de crédito. Obedece a una lógica muy simple: los pobres tienen momentos donde hay excedentes y momentos donde hay necesidades de financiamiento. Lo que se busca es acoplar estos excedentes con estas necesidades en un círculo virtuoso, que no solo permita a los necesitados utilizar los excedentes temporales de los otros en forma de crédito, sino a los que tienen esos excedentes, poder rentabilizarlos mediante la inversión en un fondo común de crédito. Se trata de un método probado que responde a una necesidad social sentida, al tiempo de servir como herramienta de empoderamiento individual, comunitario y de género, fortaleciendo confianza y capital social, activos críticos para el alivio de la pobreza y de la inequidad.
Otros documentos de trabajo
Reporte de Sostenibilidad CAF 2015-2016
El compromiso de CAF parte de una visión integral del desarrollo, a través de la cual orientamos nuestros aportes a la superación de las barreras estructurales que frenan el desarrollo en América Latina, mediante estrategias que contribuyan a mejorar la competitividad de los países y al fortalecimiento de la institucionalidad, y a la vez que promueven la inclusión social y la sostenibilidad ambiental de la región.
El presente Reporte de Sostenibilidad es una consecuencia de este aporte y un instrumento de gestión que nos permite vislumbrar el modo en que asumiremos los nuevos retos globales y regionales relacionados con la promoción de la sostenibilidad económica, social y ambiental. Por ejemplo, durante 2015 y 2016, destacamos el apoyo de CAF para mejorar el acceso a servicios esenciales para poblaciones vulnerables, tales como agua, saneamiento básico y educación, así como las estrategias definidas para asegurar la inclusión de estas poblaciones dentro de las dinámicas sociales y productivas de la región.
Reporte de sostenibilidad
Situación del financiamiento a PyMEs y empresas nuevas en América Latina
Dejado a su propia dinámica, el mercado tanto de deuda como de capital, tiende a producir un nivel sub-óptimo de financiamiento tanto a las PYMES como a los nuevos emprendimientos, impactando negativamente la creación de empleo y la productividad y como resultado el crecimiento de las economías. El informe analiza las fallas de oferta, demanda e institucionales que, en conjunto, determinan la existencia de barreras al financiamiento a esas empresas alrededor del mundo, con independencia del nivel económico, desarrollo de los sistemas financieros e incluso, de cultura empresarial de los países considerados. También analiza las distintas fuentes de fondo e intermediarios financieros y su papel en distintas etapas del ciclo de vida de un negocio. Después de comparar la magnitud de la restricción financiera en América Latina con la que existe en otras regiones, se analizan las políticas públicas de la región a la luz de las mejores prácticas internacionales.
Estudios de casos
N° 28: Innovación y transformación digital en Bancolombia
El presente estudio de caso analiza el modelo de innovación que es parte de la estrategia de transformación digital de
Bancolombia. El objetivo es identificar y discutir factores de riesgo y éxito en la conceptualización e implementación del
modelo de innovación, de manera que sirvan como lecciones aprendidas para aquellas empresas interesadas en utilizar la innovación como herramienta de competitividad y crecimiento en un contexto de cambio y potencial disrupción tecnológica. Para presentar el caso de Bancolombia, este informe se divide de la siguiente manera:
En la primera sección se presenta brevemente la fundamentación de la estrategia de transformación digital,
la cual fue aprobada por la Junta Directiva en 2011. Bancolombia decidió apalancarse en la inclusión financiera y la mejora del servicio al cliente con la finalidad de crecer de manera sostenida. Para ello, debía aprovechar el potencial
que ofrecía la tecnología digital para generar productos y servicios apropiados para una población con bajos niveles de
bancarización y altos niveles de desconfianza hacia los bancos. El proceso de transformación digital implica convertirse en una organización innovadora, con manejo de habilidades tecnológicas ajenas a las de un banco tradicional; pero sobre todo, con una cultura organizacional y un modelo de negocio diferentes.
Políticas públicas y transformación productiva
Perspectivas económicas de América Latina 2017. Juventud, competencias y emprendimiento
La edición 2017 del informe Perspectivas Económicas de América Latina aborda el tema de la juventud, sus competencias y oportunidades de emprendimiento en la región. Los jóvenes latinoamericanos encarnan las promesas y los desafíos de sus países, situados en la encrucijada de una región que tras una década de crecimiento económico y progreso social se enfrenta a un panorama de desaceleración. El informe identifica estrategias y soluciones para reactivar el crecimiento económico y el progreso social de América Latina y el Caribe. Las competencias y el emprendimiento pueden empoderar a los jóvenes para desarrollar actividades económicas intensivas en conocimiento, estimular la productividad y transformar la política de la región, facilitando la transición de la escuela al mundo del trabajo y dándoles herramientas para construir el futuro al que aspiran. Este estudio pone de relieve experiencias valiosas y buenas prácticas en estas áreas al tiempo que propone estrategias para consolidar el crecimiento a largo plazo de América Latina y el Caribe asegurando la continuidad de la agenda social.
Perspectivas económicas de América Latina (LEO)
Nº 27: Cajamar Caja Rural. La banca agrícola inteligente del siglo XXI
Cajamar Caja Rural es, por activos, la decimocuarta entidad del sistema financiero español. Jurídicamente se trata de una cooperativa de crédito especializada en la financiación de actividades agroalimentarias. Su organización actual es el resultado de un vertiginoso proceso de crecimiento e integración iniciado por la Caja Rural de Almería en 1966. Su historia está ligada a dos grandes hitos: por un lado, al fuerte desarrollo de la horticultura intensiva en el sur de la provincia de Almería y, por otro, a un ambicioso proceso de expansión territorial y sectorial condicionado por los profundos cambios del sistema financiero español tras la crisis iniciada en 2008.En todo este proceso, un elemento diferencial y emblemático de la Caja ha sido su compromiso con la transferencia de conocimiento a los agricultores.
La historia de Cajamar Caja Rural es un caso de éxito que demuestra que la actividad financiera puede ser uno de los instrumentos más eficaces para compartir tecnología, reducir riesgos y asignar el crédito de forma eficiente en el sector agroalimentario. De esta forma, la financiación contribuye al desarrollo sostenible del sector agroalimentario, y le permite garantizar tanto el abastecimiento de los mercados internos como el aprovechamiento de las oportunidades comerciales internacionales. Se trata de una lección interesante para la mayor parte de países de América Latina, cuyo elevado potencial productivo agroalimentario debería ser orientado en beneficio de toda la sociedad por medio de políticas, estrategias e instrumentos financieros basados en un modelo de banca agrícola inteligente
El objetivo de este Informe es analizar el caso de Cajamar Caja Rural para identificar las claves de su evolución y transformación en una de las principales entidades financieras españolas y, en particular, en el banco agrícola de referencia, tanto por su tamaño y expansión como por su sistema de conocimiento y especialización en el negocio agroalimentario. Adicionalmente, el caso de estudio de Cajamar Caja Rural puede servir para extraer algunas lecciones que permitan contribuir al desarrollo y la financiación agrícola en América Latina.
Políticas públicas y transformación productiva
Nº 25: Transformación Digital e Innovación Abierta en la Banca. Caso del BBVA
La tecnología digital cambió para siempre la forma de consumir servicios financieros. Atrás quedaron los días en que se necesitaba ir a una sucursal o incluso a un cajero automático para sacar dinero o hacer una operación; ahora la mayoría de las personas prefiere interactuar con los bancos a través del internet y cada vez más de manera exclusiva a través de teléfonos celulares. Esto ha impulsado a los bancos a ofrecer un servicio consistente a través de todos los canales de distribución y a repensar el papel de las sucursales. Pero más importante, los impulsa a adquirir experiencia en diseñar productos y contenidos adaptados a los canales digitales. Dicho de otro modo, de forma creciente, todo banco deberá pensar y operar como una empresa digital (González, 2013, 2015).
El caso de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) encierra lecciones importantes para empresas que se enfrentan al surgimiento de tecnologías disruptivas y una creciente competencia. BBVA ha estado utilizando el modelo de innovación abierta con la finalidad de acelerar su ritmo de innovación y prepararse para la era digital. Si bien existe mucha información sobre innovación abierta en Estados Unidos y Europa, el uso del modelo en empresas hispanoamericanas y en particular en instituciones del sector financiero, no ha sido bien documentado. Esta investigación busca cerrar esa brecha e identificar los programas y procesos críticos para encontrar, evaluar, financiar, pilotear, acelerar y comercializar innovaciones usando la capacidad externa a la empresa en conjunto con sus recursos internos
Políticas públicas y transformación productiva
El desarrollo equitativo, competitivo y sostenible del sector agropecuario en Colombia
El objetivo principal de este libro es facilitar la mejor comprensión de los obstáculos estructurales que enfrenta el sector agropecuario en Colombia, sector de vital importancia para el desarrollo económico y social del país. En cada uno de sus capítulos esta obra propone posibles soluciones de políticas públicas a las diferentes barreras que enfrenta el desarrollo de las zonas rurales en Colombia. En el primer capítulo se presentan algunas reflexiones e hipótesis sobre la problemática del sector agropecuario en Colombia y se proveen algunas recomendaciones de política pública. A continuación, el libro está dividido en cuatro partes. En la primera parte se examinan las condiciones sociales y económicas de la población rural. En la segunda parte del libro, se abordan los temas de tecnología, productividad y eficiencia de la producción agropecuaria. En la tercera parte se reúnen los artículos que estudian temas relacionados con el sector cafetero y las asociaciones de productores. En la última se estudian los contratos agroindustriales, la financiación en el sector rural y la competencia.
tGenerales
Encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos: Chile 2016
Durante los últimos años, la educación financiera ha ganado un espacio importante en las políticas públicas, tanto en Chile como en el resto del mundo. Esto no solo porque contribuye a que los usuarios de servicios y productos financieros conozcan sus derechos como consumidores y tomen decisiones más informadas, sino también porque favorece la inclusión financiera de la población, aportando a un desarrollo sano del sistema financiero y al bienestar social en el largo plazo. Un factor importante para el desarrollo de programas exitosos de educación financiera es contar con un diagnóstico adecuado del nivel de alfabetización financiera de la población. La medición y evaluación de los niveles de la educación financiera de la población son insumos esenciales para definir una estrategia nacional efectiva, contribuyendo a que los programas desarrollados atiendan las deficiencias detectadas. Con el objetivo de aportar a la medición del estado actual de la educación financiera en Chile, CAF en asociación con el SBIF, han financiado y auspiciado la aplicación en Chile, por primera vez con cobertura nacional, de la encuesta de medición de capacidades financieras desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD), la cual tiene por objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, comportamientos y actitudes de los chilenos con relación a los temas financieros.
Informes sectoriales
CAF y Bankomunales: educación financiera aplicada
En alianza con Fundefir, CAF promueve el modelo innovador de Bankomunal, un modelo de educación financiera aplicada, que mejora las capacidades administrativas, gerenciales y organizacionales de las comunidades con las que trabaja y transforma su visión sobre el valor del dinero. Los Bankomunales contribuyen con la generación de riqueza económica y la mejora de las condiciones de vida de sus asociados.
Folletos
Directorio Nacional de Microfinanzas 2016
Primer documento en Colombia que pretende ser fuente de referencia para el mercado en general, los responsables de asuntos públicos, académicos y todos aquello que están comprometidos a lograr políticas de buena gestión, desarrollo sostenible y reducción de la pobreza a través de las microfinanzas. Este compilado documenta la cobertura y demás servicios de los principales operadores de Colombia asociados a Asomicrofinanzas.
Otros
N° 21. Private Equity y Venture Capital en América Latina. Tendencias recientes y desafíos
El presente documento se propone revisar las explicaciones del surgimiento de la industria de PE/VC para solucionar los problemas de un mercado de crédito imperfecto, el rol que puede jugar para el crecimiento a nivel agregado y de la firma, y el ciclo de inversión e incentivos que caracterizan a este tipo de fondos. Posteriormente, se presenta una descripción de las tendencias del mercado de PE/VC en los mercados en desarrollo, con especial énfasis en América Latina. Luego, con base en varios indicadores, se detallan los principales retos que deben enfrentar las regiones en desarrollo para atraer mayores inversiones de PE/VC, colocando nuevamente el acento en el comportamiento de los diferentes mercados de América Latina. Por último, contrastamos estos hechos con la opinión que tienen los inversionistas sobre invertir en América Latina y otros mercados emergentes.
Políticas públicas y transformación productiva
Encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos. Informe para Bolivia 2014
La educación financiera permite que las personas: estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF en el marco del “Proyecto de Inclusión Productiva y Educación Financiera para Mujeres Emprendedoras”, a través de la Asociación Solidaridad Países Emergentes – ASPEm – y COPEME , ha financiado y auspiciado la aplicación de una encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú) desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Los resultados de la encuesta son específicos para cada país, pero, en general, se pueden identificar importantes brechas sociodemográficas, particularmente de género, ámbito geográfico, nivel educativo y de ingresos. En la mayoría de los aspectos estudiados, la educación y los niveles de ingreso marcan las diferencias más importantes. Así mismo, se puede concluir que existe una relación positiva significativa entre el conocimiento y el comportamiento financiero, así como entre el ahorro y las capacidades financieras en general. Los resultados de la encuesta muestran la existencia de marcadas diferencias según segmentos poblacionales.
Informes sectoriales
Encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos. Informe para Colombia 2014
La educación financiera permite que las personas: estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF en el marco del “Proyecto de Inclusión Productiva y Educación Financiera para Mujeres Emprendedoras”, a través de la Asociación Solidaridad Países Emergentes – ASPEm – y COPEME , ha financiado y auspiciado la aplicación de una encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú) desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Los resultados de la encuesta son específicos para cada país, pero, en general, se pueden identificar importantes brechas sociodemográficas, particularmente de género, ámbito geográfico, nivel educativo y de ingresos. En la mayoría de los aspectos estudiados, la educación y los niveles de ingreso marcan las diferencias más importantes. Así mismo, se puede concluir que existe una relación positiva significativa entre el conocimiento y el comportamiento financiero, así como entre el ahorro y las capacidades financieras en general. Los resultados de la encuesta muestran la existencia de marcadas diferencias según segmentos poblacionales.
Informes sectoriales
Encuesta de medición de las capacidades financieras en los países andinos. Informe comparativo 2014
La educación financiera permite que las personas: estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF en el marco del “Proyecto de Inclusión Productiva y Educación Financiera para Mujeres Emprendedoras”, a través de la Asociación Solidaridad Países Emergentes – ASPEm – y COPEME , ha financiado y auspiciado la aplicación de una encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú) desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Los resultados de la encuesta son específicos para cada país, pero, en general, se pueden identificar importantes brechas sociodemográficas, particularmente de género, ámbito geográfico, nivel educativo y de ingresos. En la mayoría de los aspectos estudiados, la educación y los niveles de ingreso marcan las diferencias más importantes. Así mismo, se puede concluir que existe una relación positiva significativa entre el conocimiento y el comportamiento financiero, así como entre el ahorro y las capacidades financieras en general. Los resultados de la encuesta muestran la existencia de marcadas diferencias según segmentos poblacionales.
Informes sectoriales
Encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos. Informe para Ecuador 2014
La educación financiera permite que las personas: estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF en el marco del “Proyecto de Inclusión Productiva y Educación Financiera para Mujeres Emprendedoras”, a través de la Asociación Solidaridad Países Emergentes – ASPEm – y COPEME , ha financiado y auspiciado la aplicación de una encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú) desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Los resultados de la encuesta son específicos para cada país, pero, en general, se pueden identificar importantes brechas sociodemográficas, particularmente de género, ámbito geográfico, nivel educativo y de ingresos. En la mayoría de los aspectos estudiados, la educación y los niveles de ingreso marcan las diferencias más importantes. Así mismo, se puede concluir que existe una relación positiva significativa entre el conocimiento y el comportamiento financiero, así como entre el ahorro y las capacidades financieras en general. Los resultados de la encuesta muestran la existencia de marcadas diferencias según segmentos poblacionales.
Informes sectoriales
Encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos. Informe para Perú 2014
La educación financiera permite que las personas: estén más informadas y adquieran una mayor comprensión de los temas económicos y financieros; les proporciona facultades para discernir y tomar una posición frente a las decisiones sociales y económicas que se ejecutan en sus países; ayuda a que las personas desarrollen las habilidades para comparar y seleccionar los mejores productos para sus necesidades y los empodera para ejercer sus derechos y responsabilidades. CAF en el marco del “Proyecto de Inclusión Productiva y Educación Financiera para Mujeres Emprendedoras”, a través de la Asociación Solidaridad Países Emergentes – ASPEm – y COPEME , ha financiado y auspiciado la aplicación de una encuesta de medición de capacidades financieras en los países andinos (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú) desarrollada por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la cual tiene como objetivo realizar un diagnóstico que permita identificar los conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos de los individuos con relación a los temas financieros. Los resultados de la encuesta son específicos para cada país, pero, en general, se pueden identificar importantes brechas sociodemográficas, particularmente de género, ámbito geográfico, nivel educativo y de ingresos. En la mayoría de los aspectos estudiados, la educación y los niveles de ingreso marcan las diferencias más importantes. Así mismo, se puede concluir que existe una relación positiva significativa entre el conocimiento y el comportamiento financiero, así como entre el ahorro y las capacidades financieras en general. Los resultados de la encuesta muestran la existencia de marcadas diferencias según segmentos poblacionales.
Informes sectoriales
Biocomercio Andino. Principales avances, lecciones aprendidas y retos futuros para la región
El presente documento presenta las principales contribuciones realizadas en la región, detallando en los aprendizajes, principales avances y retos futuros a asumir para fortalecer el biocomercio desde las diferentes temáticas abarcadas por el proyecto, como respuesta las necesidades actuales por modelos económicos más sostenibles en América Latina.
tGenerales
N° 18. El caso de Start-up Chile. Programa de atracción de talento para fomentar el emprendimiento
En América Latina, el emprendimiento dinámico es tema de creciente interés en la política pública de los diferentes países, a objeto de elevar los ingresos, reducir la pobreza y la desigualdad social. Chile se destaca en la región por haber impulsado, por más de medio siglo, medidas legislativas orientadas a construir una “infraestructura institucional” favorable al desarrollo empresarial. El programa Start-Up Chile (SUP), puesto en marcha a comienzos del gobierno de Sebastián Piñera en 2010, ofrecía incentivos a emprendedores de alto potencial, provenientes del mundo entero, para que sus iniciativas empresariales se lanzaran en Chile. Apuntaba a que estas iniciativas no sólo prosperaran, sino que sirvieran de inspiración a los chilenos, de tal forma que cada vez más ciudadanos se convirtieran en emprendedores de talla mundial. Esta publicación describe las medidas desplegadas por el gobierno al ejecutar el audaz programa: desde la concepción del plan piloto, hasta los ajustes introducidos a medida que se adquiría experiencia con sucesivas generaciones de emprendedores. Ilustra las dificultades que debieron superar los organizadores frente a las realidades de orden social, económico, político y cultural, que aún persisten en el país.
Políticas públicas y transformación productiva
Microscopio Global 2014. Análisis del entorno para la inclusión financiera
Esta publicación evalúa el ambiente normativo para la inclusión financiera con base en 12 indicadores en 55 países. En el reporte de este año se emplea un nuevo conjunto de indicadores que toma en consideración más productos e instituciones con un enfoque que va más allá de las microfinanzas, a fin de reflejar con mayor amplitud la inclusión financiera. En vista de la nueva aproximación adoptada y los cambios significativos en la metodología que se aplica en esta edición del Microscopio, los usuarios deben ser cautelosos al hacer comparaciones entre diferentes años. La mayor parte de la investigación realizada para este informe, la cual incluye entrevistas y análisis documental, se llevó a cabo entre junio y agosto de 2014. Este trabajo contó con el apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) -miembro del Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)-, CAF Banco de Desarrollo de América Latina; el Centro para la Inclusión Financiera en Acción y Citi Microfinance.
Informes sectoriales
Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2013
En este informe se señalan los hallazgos de The Economist Intelligence Unit tras analizar en profundidad el entorno de negocios para las microfinanzas en 55 países. El índice en el que se basa el informe permite comparar países y regiones en dos amplias categorías: Marco regulatorio y práctica, en las que se examinan las condiciones regulatorias y de ingreso al mercado, y Marco institucional de apoyo, en la que se evalúan las prácticas de negocios y la interacción con los clientes. La mayor parte de la investigación que se empleó para este informe, que incluye encuestas, entrevistas y análisis documental, se llevó a cabo entre junio y julio de 2013.
Informes sectoriales
N° 11. Inclusión productiva y desarrollo rural. Acceso a mercados en localidades de bajos ingresos
El desarrollo económico inclusivo ha surgido como un enfoque de apoyo a las comunidades de bajos recursos para que estas puedan incorporarse en los procesos empresariales, contribuyendo así a la reducción de las desigualdades y a la salida de la pobreza de una manera estructural, por la vía de mejores ingresos y oportunidades de empleo. Este estudio tiene su énfasis en la vinculación entre las iniciativas de inclusión productiva y el fortalecimiento de las cadenas productivas como un vehículo potencial de acceso al mercado, que permita aumentar la productividad de estos sectores de bajos ingresos en poblaciones rurales.
Políticas públicas y transformación productiva
/red-2013-emprendimientos-en-america-latina-desde-la-subsistencia-hacia-la-transformacion-productiva/RED%202013_%20Emprendimientos%20en%20América%20Latina.%20Desde%20la%20subsistencia%20hacia%20la%20transformación%20productiva_thumbnail.jpg)
RED 2013: Emprendimientos en América Latina. Desde la subsistencia hacia la transformación productiva
El emprendimiento facilita la creación de empresas que generen aumentos sostenidos del empleo y de la productividad, como un factor central en el desarrollo de América Latina. Existe un contraste importante entre América Latina y las naciones más desarrolladas. Mientras existe en la región un número muy significativo de empresas pequeñas y microemprendimientos informales, las empresas formales que se crean en países desarrollados tienen una débil dinámica de crecimiento.
Reporte de Economía y Desarrollo (RED)
N° 4. El emprendimiento en los sistemas universitarios. El Tecnológico de Monterrey
Desde su fundación, el Tecnológico de Monterrey ha sido una institución reconocida por su excelente formación universitaria y por haber sembrado la cultura emprendedora entre sus alumnos y profesores. Complementaria a la visión de negocios ha sido la firme intención de fomentar la creación de fuentes de empleo y riqueza para las clases más necesitadas en México a través de las incubadoras sociales, cuya meta ha sido promover la transición del autoempleo a la constitución de microempresas dentro de la economía formal. El presente documento describe los procesos críticos y las estrategias implementadas por el Tecnológico de Monterrey para la creación de un ecosistema orientado al emprendimiento, desde los procesos educativos hasta la infraestructura física y los programas de apoyo tecnológico dirigidos a diferentes públicos: sus estudiantes, el empresariado, el sector social y los organismos públicos y privados, alrededor de la tarea de formar emprendedores para el beneficio de su comunidad.
Políticas públicas y transformación productiva
Focus América Latina N°4
El cuarto boletín semestral Focus presenta la publicación destacada “Conocimiento para mejorar: el impacto de las políticas públicas” (2013). Esta edición incluye: Amenaza de auditoría y el cumplimiento impositivo: evidencia experimental en el municipio de Sucre, Caracas; evaluación del programa de capacitación de emprendedores “Tabla de Negocios MYPE – COFIDE”; entrenamiento policial como herramienta para reducir el crimen: Un experimento en el marco del Plan Nacional de Vigilancia Comunitaria; cuadrantes en Colombia; evidencia experimental de la información sobre retornos como determinante de las decisiones ocupacionales; encuesta CAF: Decisiones ocupacionales y emprendimiento en América Latina; Documentos de Trabajo publicados en 2012.
Focus América Latina
Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2012
En este informe se señalan los hallazgos del Economist Intelligence Unit tras analizar en profundidad el entorno de negocios para las microfinanzas en 55 países. El índice en el que se basa el informe permite comparar países y regiones en dos amplias categorías: Marco regulatorio y práctica, en la que se examinan las condiciones regulatorias y de ingreso al mercado, y Marco institucional, en la que se evalúan las prácticas de negocios y la interacción con los clientes. El Microscopio fue elaborado originalmente para los países de América Latina y el Caribe en el 2007 y fue ampliado a un estudio mundial en el 2009. La mayor parte de la investigación que se empleó para este informe, que incluye encuestas, entrevistas y análisis documental, se llevó a cabo entre abril y junio del 2012. La edición de este año presenta el primer análisis de
tendencias anuales tras la implementación de la nueva metodología en el 2011.
Informes sectoriales
Estrategias de seguridad alimentaria y bio comercio para la sostenibilidad
El objetivo de esta publicación es dar a conocer los resultados del impacto de la experiencia de la Corporación Buen Ambiente, CORAMBIENTE, auspiciada por la cooperación técnica de CAF y el FONDESHU, en la implementación de una propuesta de Seguridad y Soberanía Alimentaria generada con las comunidades campesinas del Nororiente Colombiano, especialmente con mujeres, en la que se busca integrar la producción agroecológica de alimentos para su autoabastecimiento y para el suministro de sus localidades, con la producción de alimentos de un alto valor agregado en lo nutricional destinada al Biocomercio Nacional e Internacional.
tGenerales
Global Microscope on the Microfinance Business Environment 2011
This report outlines the findings of The Economist Intelligence Unit's in-depth analysis of the microfinance business environment in 55 countries. The index that underlies this report allows countries and regions to be compared across two broad categories: Regulatory Framework and Practices, which examines regulatory and market-entry conditions, and Supporting Institutional Framework, which assesses business practices and client interaction. Most of the research for this report, which incluyes surveys, interviews and desk analysis, was conducted in the first half of 2011.
Informes sectoriales
Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2011
En este informe se señalan los hallazgos de The Economist Intelligence Unit tras analizar en profundidad el entorno de negocios para las microfinanzas en 55 países. El índice en el que se basa el informe permite comparar países y regiones en dos amplias categorías: Marco regulatorio y práctica, en las que se examinan las condiciones regulatorias y de ingreso al mercado, y Marco institucional de apoyo, en la que se evalúan las prácticas de negocios y la interacción con los clientes. La mayor parte de la investigación que se empleó para este informe, que incluye encuestas, entrevistas y análisis documental, se llevó a cabo durante el primer semestre de 2011.
Informes sectoriales
Focus América Latina N°1
El primer boletín semestral Focus presenta un resumen del Reporte de Economía y Desarrollo (RED) 2011. Servicios financieros para el desarrollo: promoviendo el acceso en América Latina. Esta edición del RED incluye: Conexión entre finanzas y desarrollo: ¿cuál es la situación de América Latina?, restricciones de acceso al crédito y decisiones de inversión de las empresas, el reto de la inclusión financiera y las microfinanzas en América Latina, encuesta CAF Revista Perspectivas Volumen 8 N° 1 y 2, documentos de trabajo de investigación CAF 2010, concurso “Programa de
investigación CAF sobre seguridad ciudadana”.
Focus América Latina
/red-2011-servicios-financieros-para-el-desarrollo-promoviendo-el-acceso-en-america-latina/RED%202011_%20Servicios%20financieros%20para%20el%20desarrollo.%20Promoviendo%20el%20acceso%20en%20América%20Latina_thumbnail.jpg)
RED 2011: Servicios financieros para el desarrollo. Promoviendo el acceso en América Latina
Se define el papel que cumplen las finanzas en el proceso de desarrollo en América Latina. Es importante complementar las medidas tradicionales de profundidad financiera, asociadas normalmente con la relación entre el valor de los recursos intermediados y el tamaño global de la economía en cuestión, con medidas más directas sobre el acceso a servicios financieros por parte de la población y las empresas. El RED proporciona nueva información sobre dimensiones del uso de servicios con base en una encuesta de CAF.
Reporte de Economía y Desarrollo (RED)
Acceso al financiamiento de la pequeña y mediana empresa en Colombia: retos de política pública
Este artículo presenta de manera resumida las reflexiones y hallazgos de trabajos previos sobre el acceso al financiamiento de PYMES con el propósito de que la discusión de aspectos del caso Colombiano sirva para aportar al debate de estos temas en el contexto más amplio de América Latina. Se recogen las consideraciones de Meléndez y Perry (2008) acerca de la calidad del diseño de las intervenciones del gobierno Colombiano que han tenido como propósito facilitar el acceso a financiamiento de las PYME, y se reseñan dos trabajos recientes que realizan evaluaciones empíricas de políticas específicas, una dirigida a moderar el problema de acceso a financiamiento de las pequeñas y medianas empresas mediante el otorgamiento de garantías parciales de crédito (Arráiz, Meléndez y Stucchi, 2010) y otra dirigida a atenuar las restricciones financieras de las empresas mediante la concesión de beneficios tributarios atados a la inversión en activos fijos (Galindo y Meléndez, 2010). No se aporta nueva evidencia más allá de la consignada en los trabajos que se reseñan, con una sola excepción, que es la utilización de la base de datos de la Encuesta Anual Manufacturera (EAM) del Departamento Nacional de Estadística de Colombia (DANE) para ofrecer una caracterización general de las PYME manufactureras que enfrentan restricciones de liquidez en Colombia, que contribuya a poner en contexto la discusión.
Documentos de trabajo en investigación socioeconómica
Access to Financing of SMEs in Argentina
In this paper, we examine SMEs in Argentina in search for a measurement of those who are credit constrained. We also estimate a model for the determinants of credit rejection taking into account those that are self-excluded. In addition to the 7 percent of SMEs that request credit from banks and face rejection, we find that there is at least a percentage of nearly 37 percent of SMEs that are self-excluded from the credit market, although they seem to be in need of external financing (by several indicators); while having profitable investment projects. We find that the size of firms, low levels of leverage, and an exporting condition, all increase the probability of being granted a bank credit. Surprisingly, we do not find a role for other financial statements based variables such as collaterals or cash flow in the explanation of bank’s approval/rejection decision. Even more surprising is the fact that neither of the balance sheet based variables help to explain the self-exclusion from bank credit. The self-exclusion from the credit market is strongly related with firms’ private expectations on the existence of profitable opportunities, and their needs/desire for external financing.
Documentos de trabajo en investigación socioeconómica
Banking Services Supply and Micro Firm Performance: Evidence from Colombia
This paper uses a dataset of a survey of Colombian micro firms from 2003 to 2007 in combination with data from publicly available sources about banking services supply at the municipality level, to assess the impact of the availability of banking services on micro firms performance. We find a positive and statistically significant correlation between banking services supply targeted to micro firms and firm size measured by sales, firm labor productivity and firm capital to labor ratios, and a nil correlation with employment, suggesting improved access to credit has resulted in micro firms’ transit to more capitalintensive technologies. This result is robust to alternative empirical specifications. Also, policies to extend microcredit access to the smaller informal micro firms appear to have been successful in promoting their growth. Finally, microcredit availability at the local level does not appear to have a positive impact on formalization. On the contrary, more flexible requirements to access financing, seem to be a counter incentive for formalization.
Documentos de trabajo en investigación socioeconómica
Estructura de financiamiento y restricciones financieras de las empresas en Colombia
En este estudio evaluamos las restricciones financieras que enfrentan las empresas en Colombia e identificamos los determinantes de su estructura de financiamiento. Utilizando datos a nivel de firma, analizamos la evolución de dicha estructura en el período 1996-2008 y la complementamos con la percepción cualitativa de los empresarios acerca de si las fuentes utilizadas limitan sus planes de inversión. Encontramos que la financiación a través de recursos internos (reinversión de utilidades) ha crecido de manera acelerada. Por medio de estimaciones de un modelo de inversión (ecuación de Euler) identificamos si esta situación responde a restricciones al financiamiento. Encontramos diferencias marcadas entre tamaños de empresas. Las empresas más pequeñas enfrentan restricciones financieras fuertes y el costo de la deuda limita su inversión. Por el contrario, el uso de recursos internos por parte de las firmas más grandes, especialmente en los últimos años responde más a estrategias propias de las firmas, apoyadas por un crecimiento acelerado de la rentabilidad en los últimos años y a incentivos tributarios generosos a la adquisición de activos con utilidades retenidas. Esto lo confirman las estimaciones sobre determinantes de la deuda.
Documentos de trabajo en investigación socioeconómica
Perspectivas. Análisis de temas críticos para el desarrollo sostenible Vol. 8, Nº2
El desarrollo de los sistemas financieros contribuye al crecimiento económico y al bienestar de los hogares. Desafortunadamente, la presencia de fallas de mercados suelen dificultar el papel de los sistemas financieros para promover el desarrollo. Este número de Perspectivas nos presenta cuatro contribuciones en torno al problema de acceso a servicios financieros. Incluye los documentos de investigación: “Intercambio de información y acceso al financiamiento de las PyME: evidencia a partir de un análisis cross-country con base en encuestas”, “Oferta de servicios bancarios y desarrollo de la microempresa: evidencia colombiana”, “Acceso al financiamiento de las PyME en Argentina”, “Estructura de financiamiento y restricciones financieras de las empresas en Colombia”.
Revista Perspectivas
Encuesta CAF 2010: acceso a servicios financieros
La encuesta recoge información demográfica y socioeconómica de los encuestados y un conjunto de características a nivel del hogar. Contiene módulos generales que se realizan todos los años y ofrecen mediciones de acceso, calidad, gasto y satisfacción en servicios de transporte urbano, seguridad, recolección de basura, agua y saneamiento, energía eléctrica y vivienda. La edición 2010 de la encuesta aborda, además, aspectos relacionados con acceso a servicios financieros.
Encuesta CAF
Café grano de oro de Biscucuy. Un programa de desarrollo local con talla internacional
Describe un proyecto que se adelanta en el estado Portuguesa -específicamente en la población de Biscucuy- para redimensionar el cultivo del café haciendo énfasis en todos los aspectos involucrados para acentuar su calidad, lo que beneficiaría tanto a productores como a consumidores, al introducir elementos puestos en práctica en otros países cafetaleros de la región como Colombia, Costa Rica, México y Brasil. Hace especial hincapié en la consecución de mayores rendimientos por hectárea sembrada, así como también en cultivos alternativos, entre ellos, el bambú, la orquídea, los champiñones, a la par de los ya tradicionales como el bucare u otros recientes como el cambur y el aguacate.
tGenerales
Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2009
Presenta el estudio piloto sobre el entorno de negocios para el sector de las microfinanzas en 55 países del mundo elaborado por el Economist Intelligence Unit. El reporte permite la comparación entre países y regiones en tres categorías: marco regulatorio, clima de inversión y desarrollo institucional. La versión para este año incluye por primera vez a países de otras regiones como Asia, África, Europa y Medio Oriente.
Informes sectoriales
Desafíos de las microfinanzas en tiempos de crisis. III Foro de Microfinanzas de la CAF
Presenta las memorias del tercer encuentro de microfinanzas celebrado en Quito, Ecuador, el cual se centró en entender el panorama internacional y el de América Latina en particular, para tomar las precauciones requeridas y anticiparse, a posibles conflictos financieros que limiten el flujo normal de dinero a los aparatos productivos familiares.
Relatorías de eventos
Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en América Latina y el Caribe
Presenta un análisis y los resultados del modelo ponderado y dinámico del entorno para las microfinanzas elaborado por The Economist Intelligence Unit (EIU). El reporte registra las fortalezas y las debilidades de esta industria utilizando un índice creado para tal fin, donde se incluyen países como: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Informes sectoriales
/red-2007-2008-oportunidades-en-america-latina-hacia-una-mejor-politica-social/RED%202007-2008_%20Oportunidades%20en%20América%20Latina.%20Hacia%20una%20mejor%20política%20social_thumbnail.jpg)
RED 2007-2008: Oportunidades en América Latina. Hacia una mejor política social
Afronta los principales retos de la política social para mejorar el acceso de los sectores menos favorecidos a los medios que les permitan escapar, de manera permanente, de su condición de pobreza. Se plantea que en el logro de una mayor eficiencia de la política social hay un claro espacio de mejora en todos los países de la región, y que la política social no debe verse como una parcela separada del resto de la intervención pública, sino como parte integrada de los esfuerzos por impulsar el desarrollo sostenible e incluyente.
Reporte de Economía y Desarrollo (RED)
Apoyo a las microfinanzas. El enfoque de la CAF
CAF ha apoyado el desarrollo de las microfinanzas desde el inicio de esta actividad en América Latina, a través de una oferta de mecanismos e instrumentos financieros y de asistencia técnica. Con ello, la Corporación busca contribuir al desarrollo efectivo del sector a través del fortalecimiento y consolidación de las instituciones intermediarias que ofrecen servicios financieros a los microempresarios urbanos y rurales. Su visión es que el desarrollo de esta actividad requiere el fortalecimiento de los intermediarios microfinancieros que cuentan con la capacidad necesaria para ofrecer, en forma permanente y sostenible, servicios financieros globales. Asimismo, la CAF apoya a los gobiernos de sus países accionistas en los procesos de mejora de sus sistemas legales y regulatorios, con el fin de promover el sano desarrollo de sus sistemas microfinancieros.
Folletos
Reestructuración y oportunidades en la industria microfinanciera
El documento recopila las exposiciones y conclusiones presentadas durante la realización del II Foro de Microfinanzas realizado en Lima, Perú. Este encuentro, que reunió a los participantes e interesados del sector, permitió a los asistentes reflexionar y discutir sobre los avances y posibles caminos de la industria microfinanciera en los países de la región.
Relatorías de eventos
Construcción de ventajas competitivas en Bolivia. Las cadenas productivas de soya; quinua; uvas, vinos y singanis; maderas; cueros; textiles y confecciones
Se describe la iniciativa propiciada por el Programa de Apoyo a la Competitividad (PAC) para promover el desarrollo de cadenas productivas en Bolivia. Este programa es una herramienta que promueve la adopción de formas de competir internacionalmente basadas en un uso cada vez más productivo y sofisticado de los recursos humanos y naturales, a través de la inversión y la aplicación sistemática del conocimiento científico y tecnológico.
Programa de Apoyo a la Competitividad
Impulso a la creación de nuevos negocios. Proyecto de incubadora de Empresas de Bolivia
El presente documento describe el proceso apoyado por el PAC para el establecimiento de la primera incubadora de empresas en Bolivia, para fortalecer la capacidad de los emprendedores y promover la creación de nuevas empresas en La Paz. Este documento expone lo que se hizo en el proyecto para impulsar la creación de la Fundación Incubadora de Empresas, institución privada sin ánimos de lucro; lo que hemos aprendido, lo que se puede replicar y lo que podemos hacer mejor, para que las lecciones puedan ser aprovechadas por otros actores y emprendedores, en el diseño e implementación de estrategias empresariales para crear y consolidar nuevos negocios en el país.
Programa de Apoyo a la Competitividad
CAF y microfinanzas: una alianza en crecimiento
Presenta los resultados y conclusiones del encuentro realizado por CAF en el marco del Año Internacional del Microcrédito celebrado los días 24 y 25 de febrero de 2005. El espacio de reflexión reunió a los clientes a fin de profundizar en temas de interés común y desarrollar una visión compartida del futuro de la industria, en la búsqueda de oportunidades para los sectores con limitaciones en el acceso al capital.
Relatorías de eventos
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Semillero empresarial. El Servicio de Atención al Emprendedor de Venezuela (SAE)
En este documento explica los diferentes aspectos que el PAC ha desarrollado para abordar una concepción integral de la promoción de la capacidad emprendedora a través de iniciativas de sensibilización entre los actores del sector empresarial y académico, preincubadotas e incubadoras de empresas e iniciativas para promover el acercamiento entre emprendedores y fondos de capital de riesgo. En las páginas que siguen a continuación se ilustra la historia, el funcionamiento y los logros del Servicio de Atención al Emprendedor (SAE) en Venezuela, desde su nacimiento, así como las experiencias concretas de emprendedores, que demuestran cómo la canalización efectiva de los esfuerzos puede generar exitosas propuestas de negocios. Las siguientes líneas muestran, pues, los primeros resultados de una carrera de largo aliento.
Programa de Apoyo a la Competitividad
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Construyendo El Dorado. Lecciones del Programa Andino de Competitividad (PAC)
Analiza la situación de la competitividad en los países andinos y los temas referentes al mismo como: los clusters, el papel de la tecnología de la información, el rol de la inversión extranjera directa, la dependencia de los recursos naturales y el desarrollo ambiental. La región todavía debe sobrepasar desventajas que se acumularon durante un largo período de negligencia y deberá construir los cimientos requeridos para integrarse a la economía del siglo XXI, que tiene como base el conocimiento.
tGenerales
Perspectivas. Análisis de temas críticos para el desarrollo sostenible Vol. 1, Nº2
La presente edición aborda dos temas cruciales: los mercados financieros y de capital y la agenda social, enfocada desde el ángulo del capital social. Incluye los documentos de investigación: “Descalce de plazos y crisis financiera: evidencias en las empresas de América Latina”, “Factores de las políticas de reformas en los fondos de pensiones y el crecimiento de los mercados de capitales: evidencias en los países de América Latina”; y los debates: “Ahorro rural y acceso financiero en México”, “Mecanismos de generación de capital social en programas gubernamentales de desarrollo en Venezuela”.
Revista Perspectivas
El reto de las microfinanzas en América Latina: la visión actual
Esta segunda edición de la publicación intenta presentar temas complejos de una manera simple y didáctica, al alcance de amplios grupos de lectores. En este sentido, el Iibro tiene un doble propósito. En primer lugar, ofrece un marco conceptual sobre las microfinanzas. En este marco se destacan, el análisis de las dificultades y los retos de las transacciones en los mercados financieros no tradicionales y se enuncian las poíiticas y prácticas conducentes al éxito de las intervenciones
financieras en el sector informal. En segundo lugar, el libro presenta Ia estrategia operativa de Ia Corporación Andina de Fomento (CAF) para atender al sector y algunas otras consideraciones de carácter práctico
tGenerales
Observatorio PyME: estudio de la pequeña y mediana empresa en Venezuela
Esta publicació elaborada bajo la supervisión de Tomás Paez, y con el apoyo de institucionos serias y comprometidas con el país, constituye un importante paso inicial para censar y cuantificar Ia situación actual de Ias PyME en cada uno de los
veintitrés estados venezolanos, adomás de precisar las potencialidados a explotar y las carencias que es necesario superar
tGenerales
Las lecciones de El Niño. Bolivia
Integrada por cinco volúmenes, muestra en detalle lo sucedido frente a la presencia del Fenómeno meteorológico El Niño en la región andina. Igualmente, ofrecen una visión de las principales amenazas que se encadenaron al Fenómeno y la capacidad para conocerlas y controlarlas, así como una tipificación de los impactos socioeconómicos y una cuantificación de los daños directos y macroeconómicos. Recoge las lecciones aprendidas y las políticas orientadas a reducir las vulnerabilidades, que incluye una propuesta de proyectos de prevención, fortalecimiento institucional y reconstrucción de los sectores más afectados en cada país.
tGenerales
Las lecciones de El Niño. Colombia
Integrada por cinco volúmenes, muestra en detalle lo sucedido frente a la presencia del Fenómeno meteorológico El Niño en la región andina. Igualmente, ofrecen una visión de las principales amenazas que se encadenaron al Fenómeno y la capacidad para conocerlas y controlarlas, así como una tipificación de los impactos socioeconómicos y una cuantificación de los daños directos y macroeconómicos. Recoge las lecciones aprendidas y las políticas orientadas a reducir las vulnerabilidades, que incluye una propuesta de proyectos de prevención, fortalecimiento institucional y reconstrucción de los sectores más afectados en cada país.
tGenerales
Las lecciones de El Niño. Ecuador
Integrada por cinco volúmenes, muestra en detalle lo sucedido frente a la presencia del Fenómeno meteorológico El Niño en la región andina. Igualmente, ofrecen una visión de las principales amenazas que se encadenaron al Fenómeno y la capacidad para conocerlas y controlarlas, así como una tipificación de los impactos socioeconómicos y una cuantificación de los daños directos y macroeconómicos. Recoge las lecciones aprendidas y las políticas orientadas a reducir las vulnerabilidades, que incluye una propuesta de proyectos de prevención, fortalecimiento institucional y reconstrucción de los sectores más afectados en cada país.
tGenerales
Las lecciones de El Niño. Perú
Integrada por cinco volúmenes, muestra en detalle lo sucedido frente a la presencia del Fenómeno meteorológico El Niño en la región andina. Igualmente, ofrecen una visión de las principales amenazas que se encadenaron al Fenómeno y la capacidad para conocerlas y controlarlas, así como una tipificación de los impactos socioeconómicos y una cuantificación de los daños directos y macroeconómicos. Recoge las lecciones aprendidas y las políticas orientadas a reducir las vulnerabilidades, que incluye una propuesta de proyectos de prevención, fortalecimiento institucional y reconstrucción de los sectores más afectados en cada país.
tGenerales
Las lecciones de El Niño. Venezuela
Integrada por cinco volúmenes, muestra en detalle lo sucedido frente a la presencia del Fenómeno meteorológico El Niño en la región andina. Igualmente, ofrecen una visión de las principales amenazas que se encadenaron al Fenómeno y la capacidad para conocerlas y controlarlas, así como una tipificación de los impactos socioeconómicos y una cuantificación de los daños directos y macroeconómicos. Recoge las lecciones aprendidas y las políticas orientadas a reducir las vulnerabilidades, que incluye una propuesta de proyectos de prevención, fortalecimiento institucional y reconstrucción de los sectores más afectados en cada país.
tGenerales